به گزارش با بازار، بازار ارزهای دیجیتال روز جمعه با موج سنگینی از فروش مواجه شد و بیت‌کوین، بزرگ‌ترین رمزارز جهان، پس از چند هفته روند نزولی، حمایت روانی ۷۰ هزار دلار را از دست داد.
بر اساس گزارش بلومبرگ در ۱۳ نوامبر ۲۰۲۶، قیمت بیت‌کوین در جریان معاملات تا حدود ۶۸ هزار و ۲۹۷ دلار کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از ۱۹ اوت محسوب می‌شود.
همچنین طبق داده‌های منتشرشده توسط کوین‌گکو که در گزارش کریپتوتیکر مورد استناد قرار گرفته، بیت‌کوین حدود ساعت ۰۴:۵۰ صبح به وقت اروپای مرکزی، معادل ۰۷:۲۰ صبح به وقت تهران، در محدوده ۶۹ هزار دلار معامله می‌شد و طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۶.۴ درصد کاهش یافته بود.
این ارقام مربوط به زمان‌های مشخص در جریان معاملات هستند و قیمت لحظه‌ای یا نهایی روز محسوب نمی‌شوند.
لیکویید شدن بیش از ۱.۳ میلیارد دلار در ۲۴ ساعت
یکی از مهم‌ترین عوامل تشدید سقوط بیت‌کوین، بسته‌شدن اجباری معاملات اهرمی در بازار مشتقات ارزهای دیجیتال بوده است.
بر اساس داده‌های پلتفرم CoinGlass که کوین‌دسک منتشر کرده، ارزش موقعیت‌های معاملاتی لیکوییدشده در بازار رمزارزها طی ۲۴ ساعت از ۱.۳ میلیارد دلار فراتر رفته است.
از این رقم، حدود ۶۷۷ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های معاملاتی بیت‌کوین بوده است.
همچنین نزدیک به ۵۰۰ میلیون دلار از معاملات اهرمی تنها در مقطع سقوط بیت‌کوین به زیر مرز ۷۰ هزار دلار بسته شده‌اند.
این ارقام نشان می‌دهد عبور قیمت از محدوده‌های مهم معاملاتی، موجی از فروش اجباری را فعال کرده است.
در معاملات اهرمی، سرمایه‌گذاران با استفاده از سرمایه قرضی یا اعتبار معاملاتی موقعیت‌هایی بزرگ‌تر از موجودی خود باز می‌کنند.
هنگامی که قیمت برخلاف جهت پیش‌بینی آن‌ها حرکت کند و موجودی تضمین کافی نباشد، صرافی ممکن است موقعیت را به‌صورت خودکار ببندد.
اگر تعداد زیادی از این موقعیت‌ها هم‌زمان بسته شوند، فشار فروش می‌تواند تشدید شود و افت قیمت سرعت بیشتری بگیرد.
البته رقم لیکویید شدن به معنای خروج معادل همین مقدار پول نقد از بازار نیست؛ بلکه ارزش اسمی موقعیت‌های بسته‌شده را نشان می‌دهد.
چرا بیت‌کوین سقوط کرد؟
مهم‌ترین عامل اقتصادی فشار بر بیت‌کوین، افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره آمریکا است.
انتشار گزارش تورم اکتبر ایالات متحده نشان داد شاخص قیمت مصرف‌کننده در این ماه ۰.۴ درصد افزایش یافته، درحالی‌که اقتصاددانان رشد ۰.۳ درصدی را پیش‌بینی کرده بودند.
تورم بالاتر از انتظار باعث شده معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر را جدی‌تر ارزیابی کنند.
افزایش نرخ بهره و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا معمولاً جذابیت دارایی‌های پرریسک و بدون سود دوره‌ای، از جمله بیت‌کوین، را کاهش می‌دهد.
در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های پرنوسان خود را کاهش دهند و سرمایه را به ابزارهای کم‌ریسک‌تر منتقل کنند.
خروج سرمایه از صندوق‌های ETF بیت‌کوین ادامه دارد
یکی دیگر از عوامل فشار بر بازار، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در بورس آمریکاست.
بر اساس داده‌های گزارش‌شده در رسانه‌های تخصصی بازار رمزارز، صندوق‌های ETF نقدی بیت‌کوین آمریکا در ۱۱ نوامبر حدود ۲۹۹ میلیون و ۸۰۰ هزار دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند.
این روند نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی و دارندگان واحدهای صندوق‌های بورسی نیز در شرایط فعلی تمایل کمتری به افزایش سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین دارند.
خروج سرمایه از ETFها می‌تواند در برخی شرایط به فشار فروش بر بیت‌کوین منجر شود، اما میزان اثر آن به سازوکار ایجاد و بازخرید واحدهای صندوق و شرایط نقدشوندگی بازار بستگی دارد.
تداوم خروج سرمایه از این صندوق‌ها می‌تواند بازگشت پایدار قیمت بیت‌کوین را دشوارتر کند.
بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح نزدیک به سه ماه اخیر رسید
سقوط قیمت به محدوده ۶۸ هزار دلار از نظر روند بازار اهمیت زیادی دارد.
بیت‌کوین آخرین بار در ماه اوت ۲۰۲۶ در چنین محدوده‌ای معامله شده بود.
از دست رفتن مرز ۷۰ هزار دلار نشان می‌دهد فشار فروش توانسته یکی از سطوح روانی مهم بازار را پشت سر بگذارد.
این اتفاق همچنین می‌تواند بر رفتار معامله‌گران کوتاه‌مدت اثر بگذارد؛ زیرا برخی سفارش‌های حد ضرر و موقعیت‌های اهرمی ممکن است در نزدیکی چنین محدوده‌هایی متمرکز شده باشند.
با این حال، شکسته‌شدن یک سطح قیمتی به‌تنهایی به معنای ادامه قطعی سقوط نیست و واکنش خریداران در روزهای آینده اهمیت خواهد داشت.
نگرانی از سیاست‌های آمریکا و آینده بازار رمزارزها
علاوه بر شرایط اقتصاد کلان، فضای سیاست‌گذاری آمریکا نیز به یکی از عوامل عدم قطعیت بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.
پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، سرمایه‌گذاران نسبت به احتمال سخت‌گیرانه‌تر شدن مقررات مرتبط با رمزارزها حساس‌تر شده‌اند.
همچنین تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه، شرایط را برای دارایی‌های پرریسک دشوارتر کرده است.
در چنین فضایی، حتی اخبار مثبت مربوط به پذیرش فناوری بلاک‌چین یا توسعه خدمات مالی مبتنی بر رمزارزها ممکن است نتوانند در کوتاه‌مدت فشار فروش ناشی از سیاست پولی را خنثی کنند.
آیا احتمال سقوط بیشتر بیت‌کوین وجود دارد؟
پس از از دست رفتن سطح ۷۰ هزار دلار، معامله‌گران به محدوده‌های پایین‌تر توجه بیشتری نشان می‌دهند.
یکی از سطوح تاریخی مورد توجه، محدوده ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار است که در ماه اوت ثبت شده بود.
با این حال، این سطح صرفاً یک محدوده قیمتی تاریخی است و رسیدن دوباره بیت‌کوین به آن قطعی نیست.
از سوی دیگر، بازگشت قیمت به بالای ۷۰ هزار دلار و تثبیت در سطوح بالاتر می‌تواند بخشی از فشار روانی بازار را کاهش دهد.
در کوتاه‌مدت، انتشار داده‌های تورمی جدید آمریکا، تغییر انتظارات نرخ بهره، جریان سرمایه ETFها و میزان معاملات اهرمی از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بیت‌کوین خواهند بود.
پیامدهای اقتصادی برای بازار ارزهای دیجیتال
سقوط شدید بیت‌کوین معمولاً تنها به دارندگان این رمزارز محدود نمی‌شود.
کاهش ارزش دارایی‌ها می‌تواند بر شرکت‌های دارای ذخایر بیت‌کوین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صرافی‌ها و معامله‌گران فعال در بازار مشتقات تأثیر بگذارد.
همچنین افزایش لیکوییدیشن‌ها می‌تواند نوسانات سایر رمزارزها را تشدید کند و موجب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک شود.
در صورتی که فشار فروش ادامه یابد، شرکت‌هایی که از بیت‌کوین به‌عنوان وثیقه یا بخشی از ساختار تأمین مالی خود استفاده می‌کنند نیز ممکن است با افزایش فشار نقدینگی مواجه شوند.
با این حال، میزان آسیب به هر شرکت به سطح بدهی، ذخایر نقدی و نحوه مدیریت ریسک آن بستگی دارد.
جمع‌بندی
سقوط بیت‌کوین به زیر ۷۰ هزار دلار و ثبت قیمت‌هایی در محدوده ۶۸ هزار دلار، یکی از مهم‌ترین تحولات اخیر بازار ارزهای دیجیتال است.
لیکویید شدن بیش از ۱.۳ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی طی ۲۴ ساعت نشان می‌دهد استفاده گسترده از اهرم مالی، شدت نوسانات بازار را افزایش داده است.
در شرایط کنونی، افزایش انتظارات نرخ بهره آمریکا، تقویت دلار و خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین، مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار هستند.
مسیر بعدی بیت‌کوین تا حد زیادی به واکنش سرمایه‌گذاران در محدوده‌های قیمتی فعلی و تغییر شرایط نقدینگی و سیاست پولی آمریکا بستگی خواهد داشت.